Tax Loss Harvesting met Crypto in België: een Gedachte-Experiment

De nieuwe meerwaardebelasting van 10% op financiële activa is sinds 1 januari 2026 een feit. Voor Belgische cryptobeleggers verandert er fundamenteel iets: waar meerwaarden binnen normaal vermogensbeheer voorheen volledig vrijgesteld waren, worden ze nu belast. Maar de keerzijde van die medaille is minstens zo interessant. Want waar een belasting op winst bestaat, ontstaat ook de mogelijkheid om verliezen fiscaal in te zetten. Welkom in de wereld van tax loss harvesting.

Wat is tax loss harvesting?

Tax loss harvesting is een strategie waarbij je bewust posities verkoopt die op verlies staan, om dat verlies te "oogsten" en te gebruiken als aftrek tegen gerealiseerde winsten. Het netto-effect: een lagere belastbare meerwaarde, en dus minder belasting.

Het concept is wijdverspreid in landen met een meerwaardebelasting op beleggingen. In de VS is het standaardpraktijk. In België was het tot voor kort irrelevant voor de doorsnee belegger, precies omdat er geen belasting was op meerwaarden binnen normaal beheer. Dat is nu anders.

Waarom wordt dit relevant voor Belgische cryptobeleggers?

Onder het nieuwe regime worden meerwaarden op crypto belast aan 10%, met een jaarlijkse vrijstelling van €10.000. Belangrijk: het wetsontwerp voorziet uitdrukkelijk in de aftrekbaarheid van minderwaarden. Een gerealiseerd verlies op crypto mag je verrekenen met gerealiseerde winsten op andere financiële activa (aandelen, ETF's, goud, enzovoort), zolang beide binnen hetzelfde kalenderjaar vallen.

Er zijn drie cruciale beperkingen. Ten eerste: verliezen zijn niet overdraagbaar naar volgende jaren. Wat je in 2026 niet verrekent, ben je kwijt. Ten tweede: enkel minderwaarden die ontstaan na het fotomoment van 31 december 2025 tellen mee. Historische verliezen van vóór die datum zijn niet aftrekbaar. Ten derde: de wet is op het moment van schrijven nog niet definitief gestemd in het parlement. De tweede lezing in de Commissie Financiën is voorzien voor de tweede helft van maart 2026, met een finale stemming in de Kamer verwacht in april 2026.

Waarom crypto bijzonder geschikt is

Op het BEFire subreddit wordt al druk gediscussieerd over tax gain en tax loss harvesting in de context van ETF's en aandelen. Daar stuit je al snel op praktische drempels: de beurstaks (TOB) van 0,12% tot 1,32%, makelaarskosten, en de beperkte handelsuren van traditionele beurzen.

Crypto heeft die drempels nauwelijks. De transactiekosten op een exchange als Bitvavo liggen rond 0,15% tot 0,25%. Er is geen TOB op crypto. De markt is 24/7 open. En het belangrijkste: je kunt een positie verkopen en onmiddellijk terugkopen zonder wachttijd of bijkomende kosten van betekenis.

Dat maakt crypto een bijzonder efficiënt vehikel voor tax loss harvesting. De frictiekosten zijn minimaal vergeleken met traditionele beleggingen.

Hoe zou het in de praktijk werken?

Stel je voor: het is december 2026. Je hebt doorheen het jaar een aantal cryptoposities verkocht met een totale meerwaarde van €14.000 (berekend vanaf de fotowaarde van 31 december 2025). Na aftrek van de vrijstelling van €10.000 zou je 10% betalen over €4.000, dus €400 belasting.

Maar je hebt ook een altcoin in portefeuille die flink onder water staat. De fotowaarde op 31 december 2025 was €3.000, de huidige marktwaarde is €1.200. Als je die positie verkoopt vóór 31 december 2026, realiseer je een minderwaarde van €1.800. Je netto belastbare meerwaarde daalt dan naar €14.000 min €1.800 = €12.200. Na vrijstelling betaal je 10% over €2.200, dus €220. Een besparing van €180.

Wil je die altcoin toch blijven aanhouden? Dan koop je hem direct na de verkoop opnieuw. Je hebt het verlies fiscaal geoogst, maar je positie in de markt is ongewijzigd. De nieuwe aankoopprijs wordt je nieuwe kostbasis voor toekomstige berekeningen.

De grote onbekende: wash sale rules

In veel landen (met name de VS) bestaan er zogenaamde wash sale rules die precies dit scenario aanpakken. Als je een asset verkoopt en binnen 30 dagen terugkoopt, wordt het verlies fiscaal niet erkend. Het voorontwerp van de Belgische meerwaardebelasting bevat op dit moment geen expliciete wash sale regel voor financiële activa. Dat betekent niet dat het risico nul is. De fiscus zou in theorie kunnen argumenteren dat een verkoop en onmiddellijke terugkoop geen reële transactie is maar een fiscaal geïnspireerde constructie, zeker als er verder geen economische ratio achter zit.

Hier betreden we onontgonnen terrein. Er is geen ruling, geen circulaire, en geen rechtspraak over tax loss harvesting in combinatie met de nieuwe Belgische meerwaardebelasting. Laat staan specifiek voor crypto. Het is een gedachte-experiment op basis van de beschikbare wetteksten, geen fiscaal advies.

Het samenspel met de vrijstelling

De €10.000 vrijstelling maakt de strategie extra interessant. Als je totale netto meerwaarde (winsten minus verliezen) onder de €10.000 blijft, betaal je simpelweg niets. Tax loss harvesting kan er dus voor zorgen dat je net onder die grens blijft.

Omgekeerd: als je in een jaar geen noemenswaardige meerwaarden hebt gerealiseerd, heeft het geen zin om verliezen te oogsten. Je kunt die verliezen immers niet doorschuiven naar volgend jaar. Timing is alles.

Ongebruikte vrijstelling kan wel beperkt worden overgedragen: tot €1.000 per jaar, met een maximum van €15.000. Dat is een klein maar relevant detail voor wie zijn meerwaarden over meerdere jaren spreidt.

Cross-asset verrekening

Een bijzonder krachtig aspect van het wetsontwerp: minderwaarden op crypto mogen worden verrekend met meerwaarden op alle financiële activa, en vice versa. Een verlies op een altcoin kan dus worden afgetrokken van de winst op de verkoop van aandelen of een ETF. Die cross-asset verrekening opent mogelijkheden voor geïntegreerd portfoliobeheer die er voorheen simpelweg niet waren.

Wat betekent dit voor je portefeuille-administratie?

Tax loss harvesting vereist een nauwkeurige boekhouding. Je moet op elk moment weten welke posities op winst en welke op verlies staan, berekend vanaf de juiste kostbasis (de fotowaarde voor pre-2026 assets, de aankoopprijs voor assets gekocht na 1 januari 2026). FIFO is de verplichte methode, wat betekent dat de eerst gekochte eenheden als eerste verkocht worden bij de berekening.

Een tool als Cryptotax berekent dit automatisch. Je portfolio snapshot toont op elk moment je ongerealiseerde winsten en verliezen per asset, zodat je eind december een weloverwogen beslissing kunt nemen over welke posities je eventueel wilt verkopen voor fiscale optimalisatie.

Samengevat

Tax loss harvesting was in België tot nu toe een theoretisch concept. Met de invoering van de 10% meerwaardebelasting wordt het voor het eerst praktisch relevant. Crypto is door de lage transactiekosten, de afwezigheid van TOB, en de 24/7 markttoegang een bijzonder geschikt instrument om deze strategie toe te passen.

Maar laat het duidelijk zijn: dit is een gedachte-experiment. De wet is nog niet definitief gestemd. Er zijn geen rulings of officiële standpunten over tax loss harvesting onder het nieuwe regime. En de vraag of de fiscus een onmiddellijke terugkoop als misbruik zou beschouwen, blijft volledig open. Raadpleeg altijd je boekhouder of belastingadviseur voordat je fiscale beslissingen neemt.

Wat wel vaststaat: wie zijn crypto-administratie op orde heeft, staat er het best voor. Ongeacht hoe de finale wetgeving er precies uitziet.

Dit artikel is geen fiscaal advies. Cryptotax informeert op basis van het beschikbare wetsontwerp en publieke bronnen. Raadpleeg je boekhouder of belastingadviseur voor een interpretatie van jouw specifieke situatie.